Cổ phiếu HPG của Tập đoàn Hoà Phát chốt phiên giao dịch ngày 25/10 tại mức giá 17.100 đồng/cổ phiếu, xuống đáy 2 năm, khiến nhiều CTCK thua lỗ nặng và kéo hiệu suất nhiều quỹ ngoại thụt lùi.
Cổ phiếu HPG được nhiều công ty chứng khoán (CTCK), các quỹ đầu tư trong nước và nước ngoài nắm giữ. Với đà giảm liên tục thời gian qua, cổ phiếu HPG ghi nhận mức P/B chỉ xấp xỉ 1 lần, ốn hóa thị trường cũng theo đó “bốc hơi” gần 160.000 tỷ đồng so với đỉnh, xuống còn chưa đến 100.000 tỷ đồng. Theo đó, cổ phiếu HPG khiến nhiều CTCK thua lỗ và hiệu suất của các quỹ đầu tư bị kéo thụt lùi.
 |
| HPG giảm về mức đáy 2 năm |
Trong số các CTCK, Chứng khoán Trí Việt (TVB) nắm giữ HPG nhiều nhất với giá gốc tại thời điểm 30/9 lên đến gần 200 tỷ đồng dưới dạng tài sản tài chính sẵn sàng bán (AFS). Đáng chú ý, TVB đang phải “gồng lỗ” với HPG dù khoản đầu tư này hiện đã âm đến gần 91 tỷ đồng, tương đương 46%.
Các khoản lỗ/lãi tạm tính trong danh mục AFS chưa phản ánh vào kết quả kinh doanh và chỉ được ghi nhận khi CTCK bán hoặc chuyển sang FVTPL. Nếu khoản đầu tư này được ghi nhận, số lỗ của TVB có thể còn sâu hơn nhiều. Báo cáo quý 3 cho thấy, TVB lỗ ròng 6,2 tỷ đồng trong khi cùng kỳ vẫn lãi 38,7 tỷ đồng.
Tương tự, Chứng khoán Rồng Việt (VDSC) cũng lỗ hơn 30 tỷ đồng với cổ phiếu HPG, tương ứng 37,5% trên giá gốc gần 80 tỷ đồng. Không chỉ riêng với khoản đầu tư vào HPG, hoạt động tự doanh của VDSC nhìn chung không mấy hiệu quả. Các khoản đầu tư lớn trong danh mục của CTCK này đều đang lỗ hàng chục tỷ đồng, từ DBC, HSG đến các cổ phiếu ngân hàng như TCB, CTG, ACB. Quý 3/2022, VDSC lãi trước thuế đạt hơn 25 tỷ đồng trong quý 3, giảm gần 73%. Lợi nhuận sau thuế thu về hơn 24 tỷ đồng, cũng giảm tới 67% so với cùng kỳ năm ngoái.
Không chỉ các CTCK, một số quỹ ngoại với quy mô lớn trên thị trường cũng ghi nhận hiệu suất thậm chí tệ hơn VN-Index khi nắm giữ HPG.
HPG là khoản đầu tư lớn thứ 2 trong danh mục của VOF VinaCapital với tỷ trọng 9,3% tính đến cuối tháng 9, chỉ xếp sau ACB (11,3%). Tính đến 30/9, VOF có quy mô NAV lên đến gần 1,1 tỷ USD tương ứng khoản đầu tư vào cổ phiếu quốc dân tại cùng thời điểm có giá trị xấp xỉ 100 triệu USD (khoảng 2.400 tỷ đồng).
Mặc dù đã bán ra lượng lớn từ đầu năm nhưng HPG hiện vẫn nằm trong top các khoản đầu tư lớn nhất của VEIL Dragon Capital, sau MWG, VPB, ACB. Thời điểm 13/10, khoản đầu tư vào HPG chiếm 5,28% NAV của quỹ, tương ứng giá trị ước tính lên đến hơn 85 triệu USD (khoảng 2.000 tỷ đồng).
9 tháng đầu năm, hiệu suất đầu tư của VEIL Dragon Capital (-28,01%), “tệ” hơn so với chỉ số VN-Index (-24,44%) và VN30 (-24,99%).
Sau giai đoạn hạ tỷ trọng cổ phiếu HPG, Ballad Fund của SGI Capital đã quay trở lại bắt đáy cổ phiếu này, tuy nhiên, HPG lại vẫn tiếp tục giảm mạnh. Trong tháng 9, quỹ đã mua thêm 496.000 cổ phiếu HPG và đưa khoản đầu tư này trở lại top đầu danh mục với tỷ trọng 12,1%.
Tiền nhàn rỗi của các doanh nghiệp thời gian vừa qua cũng được mang vào thị trường chứng khoán đầu tư và HPG là cổ phiếu được một công ty khai thác khoáng sản DHA sở hữu 2,64 triệu đơn vị (giá gốc 80,3 tỷ đồng) trong khi đầu năm mới chỉ nắm 300.000 cổ phiếu. Phần lớn lượng cổ phiếu HPG đang nắm giữ được DHA mua vào trong 2 quý đầu năm. Vì thế, công ty đã phải trích lập dự phòng hơn 20 tỷ đồng cho khoản đầu tư này và nhiều khả năng con số này sẽ còn lớn hơn nữa khi HPG chưa tìm thấy đáy.