Theo báo cáo phân tích của CTCK Sài Gòn (SSI), trên thị trường mở, Ngân hàng Nhà nước tiếp tục co hẹp hoạt động, chỉ bơm ra 5 tỷ đồng trong phiên đấu thầu ngày 19/6, đồng thời hút về 50 tỷ đồng đáo hạn, tương đương hút ròng 45 tỷ đồng khỏi hệ thống khiến khối lượng OMO lưu hành chỉ còn không đáng kể, 5 tỷ đồng.
Việc Ngân hàng Nhà nước nâng tỷ giá mua vào USD và đẩy mạnh mua ngoại tệ đồng nghĩa với việc sẽ có một lượng lớn cung nội tệ được bơm ra giúp tăng thanh khoản mà không cần phải sử dụng công cụ thị trường mở.
Trên thị trường sơ cấp, trong tuần qua, Kho bạc Nhà nước giữ nguyên khối lượng gọi thầu 6,5 nghìn tỷ đồng trái phiếu cho 4 kỳ hạn: 5 năm, 7 năm, 15 năm và 20 năm.
Khối lượng đăng ký giảm nhẹ đạt 21,3 nghìn tỷ đồng nhưng cầu trái phiếu vẫn khá cao giúp Kho bạc Nhà nước phát hành được 6.443/6.500 tỷ đồng gọi thầu, tương đương tỷ lệ trúng thầu 99%.
Đáng chú ý, kỳ vọng lãi suất có xu hướng giảm mạnh. Lãi suất đặt thầu thấp nhất giảm ở tất cả các kỳ hạn với mức giảm từ 9 – 21 điểm phần trăm.
Nhờ đó, lãi suất trúng thầu cũng giảm 10 – 11 điểm phần trăm với kỳ hạn 5 và 7 năm, và giảm mạnh 33 điểm phần trăm – 34 điểm phần trăm với kỳ hạn 15 và 20 năm.
Lãi suất huy động trái phiếu của Kho bạc Nhà nước đã giảm khoảng 100 – 150 điểm phần trăm so với cùng kỳ năm 2016.
Nguồn: Nguồn: HNX, Bloomberg, SSI tổng hợp
Lợi tức trái phiếu dài hạn giảm
Cùng chung xu hướng với thị trường sơ cấp, lợi tức trái phiếu thứ cấp cũng giảm với mức giảm nhẹ hơn và chủ yếu tập trung ở các kỳ hạn dài.
Lợi tức trái phiếu kỳ hạn 15 năm giảm mạnh nhất, mức giảm tới 22 điểm phần trăm, kỳ hạn 5, 7, và 10 năm giảm từ 9 – 11 điểm phần trăm, trong khi đó kỳ hạn 2 năm chỉ giảm 1 điểm phần trăm và 1 năm tăng nhẹ 1 điểm phần trăm. Đường cong lợi suất có xu hướng thoải hơn.
Đáng chú ý, thanh khoản thị trường bất ngờ tăng mạnh. Tổng giá trị giao dịch tăng 35% đạt 61,8 nghìn tỷ, tương đương bình quân 12,4 nghìn tỷ/ phiên, mức cao nhất từ trước tới nay.
Giao dịch của khối ngoại cũng tăng gấp 2 lần tuần trước, đạt 4 nghìn tỷ nhưng vẫn chỉ chiếm tỷ trọng khiêm tốn là 3,3%.
Khối ngoại có thêm một tuần mua ròng mạnh với giá trị mua ròng 983 tỷ đồng, nâng tổng giá trị mua ròng từ đầu năm lên 14,9 nghìn tỷ.
CDS (Hợp đồng hoán đổi rủi ro tín dụng) trái phiếu Việt Nam quay đầu bật tăng sau 3 tuần giảm liên tiếp.